Kapitel I, Branchenüberblick

I. Pharmazeutische Zwischenindustrie: die Schnittstelle zwischen chemischer Industrie und Medizin

Pharmazeutische Zwischenprodukte sind Zwischenprodukte im API-Syntheseprozess, einer pharmazeutischen Feinchemikalie, für deren Herstellung keine Arzneimittelproduktionslizenz erforderlich ist. Sie können je nach Auswirkung auf die endgültige API-Qualität in Nicht-GMP-Zwischenprodukte und GMP-Zwischenprodukte (hergestellte pharmazeutische Zwischenprodukte) unterteilt werden gemäß den GMP-Anforderungen gemäß ICHQ7).

Als pharmazeutische Zwischenprodukteindustrie werden jene Chemieunternehmen bezeichnet, die organische/anorganische Zwischenprodukte oder Roharzneimittel für Pharmaunternehmen durch chemische Synthese- oder Biosynthesemethoden unter strengen Qualitätsstandards herstellen und verarbeiten.

(1) Die Teilindustrie der pharmazeutischen Zwischenprodukte kann in CRO- und CMO-Industrien unterteilt werden.

CMO: Contract ManufacturingOrganisation bezeichnet den beauftragten Vertragshersteller, das heißt das Pharmaunternehmen lagert die Produktionsanbindung an den Partner aus.Die Geschäftskette der pharmazeutischen CMO-Industrie beginnt im Allgemeinen mit speziellen pharmazeutischen Rohstoffen.Industrieunternehmen müssen grundlegende chemische Rohstoffe kaufen und sie in spezielle pharmazeutische Rohstoffe klassifizieren, und durch die Wiederaufbereitung werden nach und nach API-Ausgangsmaterialien, cGMP-Zwischenprodukte, API und Zubereitungen entstehen.Derzeit neigen große multinationale Pharmaunternehmen dazu, langfristige strategische Partnerschaften mit einigen wenigen Kernlieferanten aufzubauen, und das Überleben der Unternehmen in der Branche wird durch ihre Partner bestimmt.

CRO: Contract (Clinical) Research Organization bezeichnet die beauftragte Auftragsforschungsagentur, bei der Pharmaunternehmen die Forschungsanbindung an die Partner auslagern.Gegenwärtig konzentriert sich die Branche hauptsächlich auf maßgeschneiderte Produktion, maßgeschneiderte Forschung und Entwicklung sowie pharmazeutische Auftragsforschung, wobei der Vertrieb die wichtigste Zusammenarbeit darstellt, egal auf welche Weise, unabhängig davon, ob es sich bei pharmazeutischen Zwischenprodukten um innovative Produkte handelt, die Beurteilung der Kernwettbewerbsfähigkeit des Unternehmens liegt immer noch in der Forschung und Entwicklungstechnologie als erstes Element, Seite reflektiert als nachgelagerte Kunden oder Partner des Unternehmens.

(2) Aus der Klassifizierung von Geschäftsmodellen können zwischengeschaltete Unternehmen in den allgemeinen Modus und den kundenspezifischen Modus unterteilt werden.

Im Allgemeinen übernehmen kleine und mittlere Zwischenhersteller den allgemeinen Modus, und ihre Kunden sind hauptsächlich Generikahersteller, während große Zwischenhersteller mit starken Forschungs- und Entwicklungskapazitäten den maßgeschneiderten Modus für innovative Arzneimittelunternehmen übernehmen.Das maßgeschneiderte Modell kann die Viskosität bei Kunden effektiv verbessern.

Im Rahmen des allgemeinen Produktmodells ermitteln Unternehmen anhand der Ergebnisse der Marktforschung die allgemeinen Bedürfnisse von Massenkunden und führen als Ausgangspunkt spezifische Geschäftsaktivitäten wie Forschung und Entwicklung, Produktion und Vertrieb durch.Das heißt, dass vor der konkreten Geschäftstätigkeit keine etablierte Kundenbeziehung zwischen dem Unternehmen und den öffentlichen Auftraggebern begründet wurde.Seitdem pflegen Unternehmen im Rahmen der Durchführung konkreter Geschäftstätigkeiten in der Regel nur noch eine regelmäßige Kommunikation mit öffentlichen Kunden, um sicherzustellen, dass die allgemeinen Bedürfnisse öffentlicher Kunden erfüllt werden.Daher handelt es sich beim Verkauf von Generikaprodukten zunächst um allgemeine Produkte und dann um Massenkunden.Das Geschäftsmodell basiert auf allgemeinen Produkten und Kernprodukten, und zwischen Unternehmen und öffentlichen Kunden besteht nur eine lose Kundenbeziehung.In der pharmazeutischen Industrie ist das generische Produktmodell hauptsächlich auf die Forschung und Entwicklung, Produktion und den Vertrieb von pharmazeutischen Zwischenprodukten, Wirkstoffen und Präparaten anwendbar, die für generische Arzneimittel benötigt werden.

Im Anpassungsmodus stellen maßgeschneiderte Kunden dem Unternehmen vertrauliche Informationen zur Verfügung, nachdem sie die Vertraulichkeitsvereinbarung mit dem Unternehmen unterzeichnet haben, und klären die Anpassungsanforderungen. Das Unternehmen geht von den individuellen Bedürfnissen kundenspezifischer Kunden aus, um Forschung und Entwicklung, Produktion, Vertrieb und andere Bereiche durchzuführen spezifische Geschäftsaktivitäten. Das heißt, vor der Durchführung spezifischer Geschäftsaktivitäten haben Unternehmen eine sehr bestimmte Kundenbeziehung zu maßgeschneiderten Kunden aufgebaut. Seitdem müssen Unternehmen bei der Durchführung spezifischer Geschäftsaktivitäten eine kontinuierliche, wechselseitige und kontinuierliche Aufrechterhaltung aufrechterhalten Intensive Kommunikation mit kundenspezifischen Kunden, um sicherzustellen, dass die individuellen Bedürfnisse kundenspezifischer Kunden in allen Aspekten berücksichtigt werden. Daher erfolgt der Verkauf kundenspezifischer Produkte an maßgeschneiderte Kunden und dann an maßgeschneiderte Produkte.Das Geschäftsmodell ist kundenspezifisch und kernorientiert, und es besteht eine enge Kundenbeziehung zwischen dem Unternehmen und den kundenspezifischen Kunden. In der Pharmaindustrie ist der maßgeschneiderte Modus hauptsächlich auf die Forschung, Entwicklung, Produktion und den Vertrieb von pharmazeutischen Zwischenprodukten (API) anwendbar und Vorbereitungen für innovative Arzneimittel.

II.Branchenbezogene Gesetze und Vorschriften

Pharmazeutische Zwischenprodukte gehören zur chemischen Industrie, sind jedoch strenger als die allgemeinen chemischen Produkte. Hersteller von Erwachsenenprodukten und Wirkstoffen müssen eine GMP-Zertifizierung erhalten, nicht jedoch die Hersteller von Zwischenprodukten (mit Ausnahme der gemäß GMP-Standards erforderlichen GMP-Zwischenprodukte), was den Zugang der Industrie erschwert Schwelle für die Hersteller von Zwischenprodukten.

Als maßgeschneidertes Forschungs- und Entwicklungsunternehmen für pharmazeutische Zwischenprodukte unterliegen seine Produktionsaktivitäten dem Umweltschutzgesetz der Volksrepublik China, dem Gesetz der Volksrepublik China über Arbeitssicherheit und dem Produktqualitätsgesetz der Volksrepublik China China und andere Gesetze und Vorschriften.

Die Feinchemieindustrie ist ein wichtiger Zweig der chinesischen Chemieindustrie.In den letzten Jahren hat der Staat in vielen programmatischen Dokumenten seine Unterstützung für die Feinchemieindustrie bekräftigt. Die nachgelagerte biomedizinische Industrie für pharmazeutische Zwischenprodukte ist ebenfalls eine der strategischen aufstrebenden Industrien, die das Land kräftig entwickelt.

Ⅲ, Branchenbarrieren

1. Kundenbarrieren

Die Pharmaindustrie wird von einigen wenigen multinationalen Pharmaunternehmen monopolisiert. Medizinische Oligarchen sind bei der Auswahl von Outsourcing-Dienstleistern sehr vorsichtig, und die Inspektionszeit für neue Lieferanten ist im Allgemeinen lang. Pharmazeutische Zwischenunternehmen müssen den Kommunikationsmodi verschiedener Kunden gerecht werden, und das müssen sie auch Nehmen Sie eine lange Phase der kontinuierlichen Bewertung in Kauf, um das Vertrauen der nachgelagerten Kunden zu gewinnen, und werden Sie dann zu deren Hauptlieferanten.

2. technische Barriere

Die Bereitstellung von High-Tech-Mehrwertdiensten ist die Grundlage für Pharma-Outsourcing-Dienstleistungsunternehmen. Pharmazeutische Zwischenprodukteunternehmen müssen den technischen Engpass oder die Blockade des ursprünglichen Weges durchbrechen und den Weg zur Optimierung des pharmazeutischen Prozesses bereitstellen, um den Arzneimittelverbrauch wirksam zu reduzieren Produktionskosten. Ohne langfristige, kostenintensive Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen und Technologiereserven ist es für Unternehmen außerhalb der Branche schwierig, wirklich in die Branche einzusteigen.

3. Talentbarrieren

Die technologische Innovation und der industrielle Betrieb der pharmazeutischen Technologie erfordern eine große Anzahl exzellenter Forschung und Entwicklung, Talente im Produktionsmanagement und Projektabwicklungspersonal. Interkörperliche Unternehmen müssen ein Verhaltensmodell etablieren, das den cGMP-Standards entspricht, und es ist schwierig, ein wettbewerbsfähiges F & E zu etablieren D- und Produktions-Eliteteam in kurzer Zeit.

4. Qualitätsregulierungsbarrieren

Die Zwischenindustrie ist stark von ausländischen Märkten abhängig.Aufgrund der immer strengeren Qualitätsüberwachungsanforderungen der FDA, der EMA und anderer Arzneimittelregulierungsbehörden können Produkte, die das Audit nicht bestanden haben, nicht auf den Markt des Importlandes gelangen.

5. Umweltrechtliche Hindernisse

Die Zwischenindustrie gehört zur chemischen Industrie und muss gemäß den nationalen Umweltschutzaufsichtsstandards für die chemische Produktionsindustrie hergestellt werden. Zwischenhersteller mit rückständiger Technologie werden hohe Kosten für die Kontrolle der Umweltverschmutzung und regulatorischen Druck tragen, und traditionelle Pharmaunternehmen produzieren hauptsächlich hohe Umweltverschmutzung, hoher Energieverbrauch und Produkte mit geringer Wertschöpfung werden beschleunigt beseitigt.

IV.Risikofaktoren der Branche

1.Risiko der relativen Kundenkonzentration

Wie beispielsweise aus dem Prospekt der Boteng-Aktien hervorgeht, ist Johnson & Johnson Pharmaceutical sein größter Kunde, auf den mehr als 60 % des Umsatzes entfallen. Dieses Phänomen lässt sich auch bei Zwischenlieferanten wie Yaben Chemical beobachten.

2. Umweltrisiko

1. Die Forschung und Entwicklung, Produktion und der Vertrieb von pharmazeutischen Zwischenprodukten gehören zur Industrie für die Herstellung feinchemischer Produkte.Gemäß den einschlägigen Bestimmungen des Dokuments Huanfa [2003] Nr. 101 wird die chemische Industrie vorläufig als stark verschmutzend eingestuft

3. Wechselkursrisiko, Exportsteuerrückerstattungsrisiko

Die pharmazeutische Zwischenindustrie ist stärker vom Exportgeschäft abhängig, sodass die Anpassung des Wechselkurses und die Rückerstattung der Exportsteuer gewisse Auswirkungen auf die gesamte Branche haben werden.

4. Risiko von Rohstoffpreisschwankungen

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Die Zwischenindustrie verfügt über einen großen und verstreuten Rohstoffbedarf, den die Zwischenindustrie benötigt.Die vorgelagerte Industrie ist die chemische Grundstoffindustrie, die von den Schwankungen der Rohstoffpreise, einschließlich der Ölpreise, betroffen sein wird.(Achten Sie auf den horizontalen Vergleich der Preise wichtiger Rohstoffe des Zielunternehmens.)

5. Technisches Geheimhaltungsrisiko

Die zentrale Wettbewerbsfähigkeit feinchemischer Zwischenprodukte im Technologiebereich spiegelt sich in der chemischen Reaktion, der Auswahl des Kernkatalysators und der Prozesskontrolle wider, während einige Schlüsseltechnologien einen hohen monopolistischen Charakter haben und die Kerntechnologie einer der Schlüsselfaktoren für die Produktion und den Betrieb des Unternehmens ist .

6. Technologieaktualisierungen bei rechtzeitigen Risiken

7. Risiko einer technischen Abwanderung von Fachkräften

Kapitel II, Marktbedingungen

I. Branchenkapazität

Nach Angaben des China Market Survey Network zeigt der „2015-2020 Future Market Development Potential and Investment Strategy Research Report“, dass China Medical Intermediates Industry Analysis die Analysten des China Market Survey Network darauf hingewiesen haben, dass China mehr als 2.000 Arten von Rohstoffen und Zwischenprodukten zur Unterstützung der Chemikalie benötigt Industrie jedes Jahr mit einem Bedarf von mehr als 2,5 Millionen Tonnen. Nach mehr als 30 Jahren Entwicklungszeit können die für Chinas Pharmaproduktion benötigten chemischen Rohstoffe und Zwischenprodukte grundsätzlich mithalten, und es müssen nur wenige Teile importiert werden. Darüber hinaus fällig Aufgrund der reichen Ressourcen und niedrigen Rohstoffpreise Chinas haben viele Zwischenprodukte eine große Exportzahl erzielt.

Laut dem „Fine Chemical Pharmaceutical Interintermediates Industry Analysis Report“, der 2013 von Qilu Securities veröffentlicht wurde, hat Chinas Herstellung pharmazeutischer Zwischenprodukte aufgrund der Verlagerung der pharmazeutischen Outsourcing-Produktion nach Asien offensichtliche Vorteile und wird voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 18 wachsen % (die weltweite durchschnittliche Wachstumsrate von etwa 12 %). Das weltweite Wachstum der Arzneimittelausgaben verlangsamt sich, die Kosten für Forschung und Entwicklung steigen, die Zahl neuer patentierter Arzneimittel und der Wettbewerb um Generika werden immer härter, Pharmaunternehmen stehen unter doppeltem Druck, die Industriekette Die Arbeitsteilung und die Auslagerung der Produktion sind zum Trend der Times geworden. Im Jahr 2017 wird der weltweite Marktwert für die Auslagerung der Produktion 63 Milliarden US-Dollar erreichen, eine jährliche Wachstumsrate von 12 %. Die Herstellungskosten in China sind 30–50 % niedriger als in Europa und den Vereinigten Staaten. Die Marktnachfrage wächst weiterhin stark, die Infrastruktur ist besser als in Indien und es gibt reichlich Talentreserven, aber weniger FDA-zertifizierte Wirkstoffe und Präparate. Daher wird davon ausgegangen, dass China weiterhin die Führung bei der Herstellung pharmazeutischer Zwischenprodukte übernehmen wird. Der Marktwert der pharmazeutischen Outsourcing-Produktion in China beträgt nur 6 % der weltweiten Outsourcing-Produktion, wird aber in den nächsten fünf Jahren auf 5 Milliarden US-Dollar bei 18 % anwachsen.

Ⅱ.Branchenmerkmale

1. Die meisten Produktionsunternehmen sind Privatunternehmen mit flexiblem Betrieb und geringem Investitionsumfang, im Wesentlichen zwischen mehreren Millionen und 1 oder 2 Millionen Yuan.

2. Die regionale Verteilung der Produktionsunternehmen ist relativ konzentriert und hauptsächlich in den Gebieten mit Zhejiang Taizhou und Jiangsu Jintan als Zentrum verteilt.

3. Mit der zunehmenden Aufmerksamkeit von Umweltproblemen auf Umweltprobleme steigt der Druck auf Produktionsunternehmen, Anlagen zur Umweltaufbereitung zu bauen.(Achten Sie auf Bestrafung, Compliance)

4. Produktaktualisierungen erfolgen sehr schnell. Fünf Jahre nachdem ein Produkt im Allgemeinen auf dem Markt ist, sinkt seine Gewinnspanne erheblich, was Unternehmen dazu zwingt, ständig neue Produkte zu entwickeln oder den Produktionsprozess ständig zu verbessern, um einen hohen Produktionsgewinn aufrechtzuerhalten;

5. Da der Produktionsgewinn von pharmazeutischen Zwischenprodukten höher ist als der von chemischen Produkten, ist der Produktionsprozess beider im Grunde derselbe, so dass sich immer mehr kleine Chemieunternehmen den Reihen der pharmazeutischen Zwischenprodukte für die Produktion angeschlossen haben, was zu einem zunehmend ungeordneten Wettbewerb in der Branche führt ;

6. Im Vergleich zu API ist die Gewinnspanne von Produktionszwischenprodukten gering und der Produktionsprozess von API und pharmazeutischen Zwischenprodukten ist ähnlich.Daher produzieren einige Unternehmen nicht nur Zwischenprodukte, sondern nutzen auch ihre eigenen Vorteile zur Herstellung von APIs.

III.Zukünftige Entwicklungsrichtung der Zwischenindustrie

1. Die Branchenkonzentration sowohl weltweit als auch in China ist gering und chinesische CMO und CRO haben noch viel Raum für Wachstum

Die Industriekonzentration ist sowohl weltweit als auch in China gering. Pharmazeutische Zwischenprodukte unterliegen keinem Patentschutz und benötigen keine GMP-Zertifizierung, sodass die Eintrittsschwelle relativ niedrig ist und es viele Produkte gibt.Daher ist die Branchenkonzentration sowohl weltweit als auch in China gering, und das Outsourcing von pharmazeutischen Zwischenprodukten ist keine Ausnahme.

Weltweit: Die Top 10 der Pharma-CMOs 2010 machten weniger als 30 % aus, die Top 3 sind Lonza Schweiz (Schweiz), Catalent (USA) und Boehringer Ingelheim (Deutschland). Lonza, das weltweit größte CMO-Unternehmen, verdiente 2011 11,7 Milliarden Yuan. Dies macht nur 6 % der weltweiten CMO aus.

2. Produkte werden diversifiziert und erstrecken sich bis zum oberen Ende der Industriekette

Komplett von der umfangreichen Produktion von Low-End-Zwischenprodukten bis hin zu feinen High-End-Zwischenprodukten und der Ausweitung auf andere medizinische Dienstleistungsbereiche. Dies stellt hohe Anforderungen an das Management und die technische Stärke des Unternehmens, erfordert aber auch die Stärkung des Rufs der Kunden und der Zusammenarbeit Zeit hat auch einen großen Einfluss auf die Tiefe der Zusammenarbeit.

3. Nimmt professionelle Outsourcing-Dienstleistungen in Anspruch

Die Kette der Outsourcing-Dienstleistungsbranche wird immer weiter ausgebaut, es werden F&E-Outsourcing-Dienste (CMO+CRO) übernommen: vom CMO bis zum Upstream, und CRO (Outsourcing-R&D-Dienste) wird durchgeführt, was die höchsten Anforderungen an die Technologie und Forschung des Unternehmens stellt Entwicklungsstärke.

4. konzentriert sich auf Pharmazeutika, angreifende API und Präparate, die den Zwischenprodukten nachgeschaltet sind

5. arbeitet eng mit Großkunden zusammen, um die Früchte des gemeinsamen Wachstums zu teilen und den Kernwert zu steigern

Die Konzentration der nachgelagerten pharmazeutischen Industrie ist viel höher als die der pharmazeutischen Zwischenindustrie, und die zukünftige Nachfrage kommt hauptsächlich von Großkunden: Unter dem Gesichtspunkt der Konzentration ist die globale Pharmaindustrie hoch (die Konzentration der zehn größten Pharmaunternehmen der Welt beträgt 41,9). %), was dazu führt, dass die Hauptnachfrage nach Zwischen-CMO von multinationalen Giganten kommt. Der Konzentrationsgrad der Zwischenindustrie beträgt nur 20 %, die Verhandlungsmacht ist schwach und die zukünftige Entwicklungsrichtung wird auch von der Entwicklung der Pharmaindustrie abhängen. Multinationale Pharmariesen sind die Hauptquelle der gegenwärtigen und zukünftigen Nachfrage. Die Bindung großer Kunden zielt auf zukünftige Bedürfnisse ab.

Kapitel III Industrienahe Unternehmen

I. Börsennotierte Unternehmen der Zwischenindustrie

1, Medialisierungstechnologie

Führendes Unternehmen für kundenspezifische Produktion: Lianhua Technology ist ein führendes Unternehmen in der kundenspezifischen Produktion von Pestiziden und Pharmazeutika in China, und der Anteil der kundenspezifischen Produktion steigt von Jahr zu Jahr.

Technische Vorteile: Das Ammoniakoxidationsverfahren führt die Technologie auf Nitrilbasis ein. Durch den Einsatz neuer Katalysatoren und fortschrittlicher Produktionsanlagen erreicht die Technologie das international führende Niveau, ist kostengünstig und der Betriebsprozess ist grundsätzlich ungiftig.

2, Jacob Chemical

Customstom-Produktion von Pestiziden und fortschrittlichen pharmazeutischen Zwischenprodukten. Pestizid-Zwischenprodukte sind in erster Linie Zwischenprodukte BPP des Insektizids Chloroworm-Benzoamid und CHP, wobei CHP ein Vorläufer von BPP ist. Medizinische Zwischenprodukte sind hauptsächlich antiepileptische Zwischenprodukte und Antitumor-Zwischenprodukte mit den Eigenschaften von kleine Sorten.

Die Hauptkunden des Unternehmens sind allesamt multinationale Giganten, darunter DuPont als Zwischenprodukt für Pestizide und Teva und Roche als Zwischenprodukt für die Pharmaindustrie Durch die Zusammenarbeit mit DuPont wurde über viele Jahre eine solide Vertrauensbasis aufgebaut, die Eintrittsbarrieren überwunden und die Tiefe der Zusammenarbeit kontinuierlich ausgebaut.

3, Wanchang-Technologie

Wanchang Technology ist der unsichtbare Champion auf dem Gebiet der pharmazeutischen Zwischenprodukte für Pestizide.Seine Hauptprodukte sind Trimethylproformiat und Trimethylproformiat.Im Jahr 2009 betrug der Weltmarktanteil 21,05 % bzw. 29,25 % und ist damit der weltweit größte Produzent.

Einzigartige Technologie, hohe Gesamtbruttogewinnspanne, zeichnet sich durch hohe Qualität und Ausbeute, geringere Investitionen und überlegene Wirtschaftsleistung aus. Derzeit hat die globale Protoformiatindustrie die Umstrukturierung des Oligopols abgeschlossen, Wettbewerber erweitern die Produktion nicht. Das Unternehmen verfügt über erhebliche Wettbewerbsvorteile Durch den Einsatz der Patentinnovation des Verfahrens „Abgas-Blausäure-Methode“ ist die Wettbewerbsfähigkeit stark.

4, Boteng-Aktien

Das technische Kernteam mit offensichtlichen Vorteilen in Forschung und Entwicklung kann integrierte, maßgeschneiderte F&E- und Produktionsdienstleistungen anbieten und zum inländischen, erstklassigen, maßgeschneiderten Produktions- und Forschungs- und Entwicklungsunternehmen für pharmazeutische Zwischenprodukte werden. Es dient hauptsächlich der Bereitstellung maßgeschneiderter pharmazeutischer Zwischenproduktforschung , Entwicklungs- und Produktionsdienstleistungen für multinationale Pharmaunternehmen und biopharmazeutische innovative Arzneimittel, die mit dem Standard des zweiten und guten Ziels verglichen wurden

1. Das Team verfügt über starke kontinuierliche Forschungs- und Entwicklungsfähigkeiten (in Bezug auf Forschung und Entwicklung kann nicht jeder in diese Branche einsteigen. Wir sollten auf das Alter des Teams, die akademische Struktur und die bisherigen Erfahrungen achten).

2. hat Produkte vorgestellt, die Generika- oder innovativen Arzneimittelkunden entsprechen (Erfindungspatentsituation, was die Unternehmenskunden haben, die entsprechenden fertigen pharmazeutischen Produkte, was die Indikationen sind und die Marktkapazität der Indikationen);

3. Ziele haben die Fähigkeit, sich in Richtung maßgeschneiderter Produkte oder sogar in Richtung CRO oder CMO zu entwickeln, anstatt nur standardisierte generische Produkte herzustellen;(Sie können sich auch in Richtung der nachgelagerten Pharmaindustrie entwickeln, benötigen aber die Unterstützung von Kapital und Marke)

4. Die Einhaltung der Ziele ist gut und es gibt keine Strafen seitens der Umweltschutz-, Zoll- und Steuerbehörden.

Referenz:

(1)<>, People's Health Press, 8. Auflage, März 2013;

(2)Boteng-Aktien: Börsengang und im Prospekt des Growth Enterprise Board gelistet;

(3)UBS-Gen: —— <>, Mai 2015;

(4) Guorui Pharmaceutical: „Die pharmazeutische Interbody-Industrie, die Sie nicht kennen“;

(5)Yaben Chemical: Börsengang und Börsenprospekt im Growth Enterprise Board;

(6)Pharmaceutical Supply Chain Alliance:<< Die eingehende Untersuchung und Analyse der Marktaussichten der pharmazeutischen Interbody-Industrie>>, April 2016;

(7)Qilu-Wertpapiere: <>“. Elf der Top-15-Pharmaunternehmen haben Kundenbeziehungen aufgebaut.